符合新兴蓝筹"三要素".随国家环保标准的不断提高,国家在石油化工,煤化工大项目的投入加大,工业污水处理行业空间越来越大.公司"EPC C"的模式使公司毛利率得到大幅提升.公司的商业模式支持大规模的扩展,可以从中石油,神华集团扩展到中石化,中煤等重点企业及相关行业.
核心竞争优势.公司的比较竞争优势来自于:公司摸索出一套适合不同行业工业水处理的新工艺及解决方案,同时提供集"给水设计"与"污水处理,中水回用"一站式解决方案,形成了一定的技术壁垒.此外,公司以项目开发,项目推进与跟踪服务的营销模式确保了市场占有份额的持续性增长.
上半年与寰球工程公司的战略合作协议打开了新的增长空间.中国寰球工程公司是全球100强的工程服务公司,是中石油的全资子公司,在国内外重大的石油化工,煤化工项目上担任工程总承包角色.上半年公司与中国寰球工程公司的战略合作协议,为公司进一步承接中石油集团项目创造了更有利的条件,同时也存在与寰球工程公司一起承接海外项目的良好预期.
全年业绩略低于预期,但考虑到公司"EPC C"的商业模式仍然处于营运初期,下半年托管业务量将逐渐达到预期,仍维持"增持"评级.由于宁东两个项目来水量低于预期,致使托管费下降,托管收入下降3000万元-4000万元,下调每股EPS0.2元,全年EPS预计为1.2元.考虑到托管收入明年会正常释放,维持2011年EPS为2.1.
