信息:
方案为:深发展向中国平安(601318)定向增发16.39亿股,增发价格为17.75元/股.定向增发的认购对价为,发行价格与股份认购数量的乘积.中国平安向以对价资产(即持有的平安银行7,825,181,106股股份(约占平安银行总股本的90.75%))和对价现金(即等额于认购对价减去认购对价资产价值之数值的人民币现金)认购本次非公开发行的股份.
平安银行整体净资产的预估值为291亿元,因此根据平安银行的预估值,中国平安支付现金对价为人民币26.92亿元.
评论:
平安银行截至2010年6月30日的股东权益总额为153.29亿,和预估值相比,本次交易平安银行是按照1.90倍的PB注入深发展的,深发展停牌前的PB为2.01倍数,因此本次平安银行做价不低,但考虑到未来平安对深发展的支持,价格也可以接受;对深发展的原有股东来说,并入平安银行后,每股权益将变为8.65-9.18元,而原权益为8.73元,基本没有被摊薄.
通过本次重组,彻底解决了深发展和中国平安的同业竞争问题,将有效实现两行优势互补,充分发挥协同效应,公司的银行业务和网点渠道布局与中国平安强大的客户资源和多元化金融产品服务能力将形成更为有效的交叉销售能力.我们维持深发展"增持"的评级,预计03日公司股价将有补涨.
